(SeaPRwire) – تتزايد أعداد موفري الديون للشركات الناشئة وتتوسع فرص حصول الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة على تمويل الديون
برلين، 30 سبتمبر 2025 — غالبًا ما يُغفل تمويل الديون في محادثات تمويل الشركات الناشئة، ولكنه يظهر إمكاناته كرافعة نمو قوية. حللت دراسة مشتركة أجرتها شركة التكنولوجيا المالية re:cap، الشركة التي تقف وراء Capital Operating System ()، ومزود برامج إدارة الأسهم Eqvista، أكثر من 10,000 نقطة بيانات من 530 شركة ناشئة في مراحلها المبكرة. ووجدت أن الشركات التي تستخدم الديون بشكل استراتيجي تشهد نموًا أسرع في الإيرادات وتقييمات أعلى بكثير.
يكشف التحليل أن الشركات الناشئة التي تستفيد من تمويل الديون حققت زيادات في التقييم تصل إلى 49.7% مقارنة بنظرائها الذين يعتمدون كليًا على حقوق الملكية. استفادت الشركات الناشئة الأصغر حجمًا وفي مراحلها المبكرة، والتي تتراوح إيراداتها بين 100 ألف دولار ومليون دولار، بشكل أكبر، حيث شهدت نموًا أسرع وتقييمات أعلى.
قال بول بيكر، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة re:cap: “يُعد الدين للشركات الناشئة فرصة استراتيجية؛ فعند إدارته ببصيرة، يمكنه فتح آفاق النمو، والحفاظ على حقوق الملكية، وإرسال إشارة إلى المستثمرين بالانضباط. يُظهر هذا البحث أن الدين لا ينبغي اعتباره الملاذ الأخير، بل عنصرًا أساسيًا في هيكل رأس المال المتنوع. الشركات الناشئة التي تفهم هذه الديناميكية تكون في وضع أفضل للتوسع بشكل مستدام والاحتفاظ بالسيطرة على مستقبلها.”
النتائج الرئيسية من الدراسة
#1 اعتماد الديون يزداد مع التوسع
ارتفعت حصة الشركات التي تستخدم الديون مع نمو الإيرادات:
- 24% ضمن شريحة 100 ألف دولار – 1 مليون دولار
- 26% ضمن شريحة 1 مليون دولار – 5 مليون دولار
- 36% ضمن شريحة 5 مليون دولار – 10 مليون دولار
يعكس هذا زيادة إمكانية الوصول إلى الديون مع نضوج الشركات واكتساب المقرضين للثقة.
#2 الديون تدفع زيادات التقييم
حققت الشركات التي لديها ديون باستمرار مضاعفات إيرادات أعلى من نظرائها الذين لا يملكون ديونًا:
- +49.7% في شريحة 100 ألف دولار – 1 مليون دولار
- +46.5% في شريحة 1 مليون دولار – 5 مليون دولار
- +29.7% في شريحة 5 مليون دولار – 10 مليون دولار
تُسلط هذه النتائج الضوء على الارتباط القوي بين هيكل رأس المال وقيمة الشركة.
#3 الشركات الناشئة ذات الإيرادات الأصغر تستفيد أكثر من الاقتراض
- شهدت الشركات ضمن شريحة 100 ألف دولار – 1 مليون دولار التي استخدمت الديون نموًا أسرع قليلاً (معدل نمو سنوي مركب بنسبة 35% مقارنة بـ 34.2% إجمالًا).
- شهدت هذه الشركات أيضًا أكبر زيادة في التقييم (+49.7%).
تُظهر هذه الأرقام اتجاهًا واضحًا: مع توسع الشركات الناشئة، يصبح الدين أكثر سهولة في الوصول إليه وأكثر تأثيرًا. تستفيد شركات المراحل المبكرة أكثر من حيث النسب، حيث يُمكّنها الدين من تسريع النمو دون التخلي عن حقوق الملكية، مما يؤدي غالبًا إلى تقييمات أعلى بكثير. بالنسبة للشركات الناشئة في المراحل المتأخرة، تكمن الميزة في الإشارة إلى النضج والانضباط المالي – وهي صفات تعزز ثقة المستثمرين وتحسن قوة التفاوض في جولات جمع التمويل المستقبلية.
تنطوي نتائج الدراسة أيضًا على تجارب مؤسسي الشركات الناشئة الذين يتعاملون مع ظروف السوق الحالية. عندما كانت تجمع الديون، أوضحت صوفي تشونغ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Qunomedical: “جمع حقوق الملكية الآن لن يكون خطوة ذكية بالنظر إلى اقترابنا من نقطة التعادل والزيادة المتوقعة في النمو. نحتاج إلى إظهار الزخم مرة أخرى والدخول في جولة التمويل التالية من موقع قوة. أي تخفيف إضافي في هذه المرحلة سيكون ضارًا فقط.”
يؤكد منظورها على شعور متزايد بين المؤسسين: أن الدين ليس مجرد أداة تمويل، بل هو خيار استراتيجي للحفاظ على السيطرة وتحسين توقيت جولات حقوق الملكية.
.
حول re:cap
تأسست re:cap، الشركة المتخصصة في التكنولوجيا، في برلين عام 2021، وتقدم نظام تشغيل رأسمالي للاقتصاد الرقمي. تُمكّن re:cap الشركات في ألمانيا وهولندا والمملكة المتحدة من الحصول على رأس مالها وإدارته. تستخدم الشركات re:cap لإدارة السيولة، وإنشاء التوقعات، وسد الفجوات التمويلية المحتملة برأس مال الدين – وكل ذلك بناءً على بيانات الشركة في الوقت الفعلي. أسس re:cap خبراء التكنولوجيا المالية بول بيكر (الرئيس التنفيذي) ويوناس تيب (رئيس المنتجات)، اللذين شاركا سابقًا في تأسيس شركة LIQID الرائدة في تكنولوجيا الثروات. وقد استثمر مستثمرون تقنيون رائدون مثل Entrée Capital و Felix Capital و Project A و Mubadala Capital في re:cap. لمزيد من المعلومات يرجى زيارة أو المتابعة عبر
حول Eqvista Inc
تعد Eqvista منصة ذكاء اصطناعي متخصصة في التقييمات والتمويل، موثوق بها من قبل آلاف الشركات بدءًا من مراحل التمويل الأولي وصولاً إلى الشركات الكبرى (unicorns) وقبل الطرح العام الأولي، حيث قيمت أكثر من 100 مليار دولار من حقوق الملكية حتى الآن. يقصد مؤسسو الشركات الناشئة Eqvista للحصول على تقييمات 409A التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي ويقدمها خبراء بشريون، وتعد الأسرع في الصناعة والأفضل سعرًا والأعلى تقييمًا — ويبقى العملاء لإدارة حقوق الملكية المجانية والحلول الإضافية التي تدعمهم طوال دورة حياة الشركة الكاملة، بما في ذلك التخطيط واتخاذ القرار والوصول إلى الديون. لمزيد من المعلومات يرجى زيارة
يتم توفير المقال من قبل مزود محتوى خارجي. لا تقدم SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) أي ضمانات أو تصريحات فيما يتعلق بذلك.
القطاعات: العنوان الرئيسي، الأخبار اليومية
يوفر SeaPRwire تداول بيانات صحفية في الوقت الفعلي للشركات والمؤسسات، مع الوصول إلى أكثر من 6500 متجر إعلامي و 86000 محرر وصحفي، و3.5 مليون سطح مكتب احترافي في 90 دولة. يدعم SeaPRwire توزيع البيانات الصحفية باللغات الإنجليزية والكورية واليابانية والعربية والصينية المبسطة والصينية التقليدية والفيتنامية والتايلندية والإندونيسية والملايو والألمانية والروسية والفرنسية والإسبانية والبرتغالية ولغات أخرى.
للاتصال: لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بالمكتب الصحفي لـ re:cap: فيليب بلانكيناجل على philipp@re-cap.com أو بلال محمود على b.mahmood@stockwoodstrategy.com أو +44 (0) 771 400 7257.
