هل أسهم Netflix شراء ذكي قبل تقرير أرباح الربع الثاني؟

(SeaPRwire) –   من المقرر أن تنشر  Netflix (NASDAQ:NFLX)  نتائجها للربع الثاني من عام 2024 في 18 يوليو، ويشاهد المستثمرون عن كثب لمعرفة أداء عملاق البث. بالنسبة لهذا الربع، تتوقع Netflix زيادة في الإيرادات بنسبة 16٪، ما يعادل نموًا بنسبة 21٪ على أساس صرف العملات الأجنبية (F/X) المحايد. تأخذ هذه التعديلات في الاعتبار تغييرات الأسعار في الأرجنتين وانخفاض قيمة العملة المحلية مقابل الدولار الأمريكي.

تتوقع الشركة أن تصل إجمالي الإيرادات إلى 9.491 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 15.9٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن تقدير الإجماع للإيرادات أعلى قليلاً، محددًا عند 9.53 مليار دولار. تتوقع Netflix أيضًا أرباحًا قدرها 4.68 دولار للسهم، مما يشير إلى نمو كبير بنسبة 42.2٪ عن العام السابق. تقدير الإجماع للأرباح أعلى قليلاً عند 4.70 دولار للسهم، وهو رقم ظل دون تغيير خلال الثلاثين يومًا الماضية.

أحد العوامل الرئيسية وراء النجاح المتوقع لـ Netflix في الربع الثاني هو محفظة المحتوى المتنوعة. لقد استثمرت الشركة بكثافة في إنتاج وتوزيع المحتوى المترجم محليًا وبلغات أجنبية، والذي وجد صدى جيدًا لدى جمهورها العالمي.

تاريخ مفاجآت الأرباح

في الربع الأخير المبلغ عنه، حققت Netflix مفاجأة في الأرباح بنسبة 17.07٪. لقد تجاوزت الشركة تقدير الإجماع في ثلاثة من آخر أربعة أرباع، مع متوسط ​​مفاجأة سلبي بنسبة 9.29٪.

العوامل التي تشكل النتائج القادمة

تتوقع Netflix انخفاضًا موسميًا في صافي الإضافات المدفوعة للربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالربع الأول. ومع ذلك، فإنها تتوقع أيضًا نموًا سنويًا في متوسط ​​الإيرادات العالمية لكل عضوية (ARM) على أساس صرف العملات الأجنبية (F/X). من المتوقع أن تساهم المبادرات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك إدخال خطط مدعومة بالإعلانات بأسعار منخفضة وقمع مشاركة كلمة المرور من خلال خيارات المشاركة المدفوعة في أكثر من 100 دولة (تمثل أكثر من 80٪ من قاعدة إيرادات Netflix)، في نمو الإيرادات.

من المرجح أن تؤدي هذه المبادرات، بالإضافة إلى محفظة ألعاب Netflix المتنامية التي تضم عناوين مثل  ، إلى تحسين مشاركة المستخدمين ودعم قاعدة المشتركين في الربع الثاني. على الرغم من هذه العوامل الإيجابية، لا تزال Netflix تواجه تحديات كبيرة في مشهد البث التنافسي للغاية. تتنافس الشركة مع منافسين أقوياء مثل  Disney+  و  Warner Bros. Discovery’s HBO Max  و  Peacock  و  Paramount+  و  Apple’s Apple TV+  و  Amazon Prime Video. بالإضافة إلى ذلك، تتنافس Netflix على اهتمام المستهلك مع التلفزيون الخطي التقليدي و  YouTube  ومنصات المحتوى قصير الشكل مثل  TikTok  وصناعة الألعاب. يبقى هذا التنافس الشديد على وقت المشاهدين ودولارات الاشتراك عائقًا مستمرًا أمام Netflix.

تقديرات نمو الإيرادات للربع الثاني

تم تحديد تقدير الإجماع لإجمالي صافي إضافات عضوية البث المدفوعة عند 5.41 مليون. بالنسبة للأداء الإقليمي، فإن علامات الإجماع للربع الثاني من عام 2024 تشمل:

إيرادات آسيا والمحيط الهادئ: 1.03 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 12.9٪ على أساس سنوي.

إيرادات أمريكا اللاتينية: 1.18 مليار دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 9.9٪ عن الربع السابق.

إيرادات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: 3.03 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 18.5٪ على أساس سنوي.

إيرادات الولايات المتحدة وكندا: 4.26 مليار دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 18.4٪ على أساس سنوي.

أداء السعر والتقييم

ارتفعت أسهم Netflix بنسبة 38.4٪ منذ بداية العام، متفوقة على قطاع السلع الاستهلاكية الاختيارية، والذي شهد ارتفاعات بنسبة 16.6٪ و 22٪ و 7.3٪ لـ Apple و Disney، على التوالي. في المقابل، انخفضت أسهم  Warner Bros. Discovery  بنسبة 38.4٪ في نفس الفترة.

يتم تداول Netflix حاليًا عند 6.85 أضعاف مبيعاتها للأشهر الـ 12 المقبلة، وهو ما يتجاوز متوسطها لمدة خمس سنوات عند 6.02 أضعاف. في هذه الأثناء، يبلغ مضاعف أرباح صناعة البث الإذاعي والتلفزيوني للأشهر الـ 12 المقبلة 4.43 أضعاف، مما يشير إلى أن تقييم Netflix متوتر إلى حد ما مقارنة بنطاقها التاريخي ومتوسط ​​الصناعة.

اعتبارات الاستثمار: الموازنة بين المخاطر والمكافأة

تقدم Netflix فرصة استثمارية جذابة كقوة مهيمنة في صناعة البث العالمية. تُقدم قدرات الشركة الفريدة في إنتاج المحتوى باستمرار عروضًا وأفلامًا ناجحة، مما يدفع نمو المشتركين واستبقاءهم. يساهم التوسع الاستراتيجي لـ Netflix في طبقات مدعومة بالإعلانات والألعاب في تنويع مصادر الإيرادات مع توسيع نطاقها السوقي. من المقرر أن يُفتح قمع مشاركة كلمة المرور إمكانات إيرادات هائلة غير مستغلة. مع وجود وجود دولي قوي وخلق محتوى مدفوع بالبيانات، فإن Netflix في وضع جيد للاستفادة من الطلب العالمي المتزايد على الترفيه المتدفق.

أفكار ختامية

على الرغم من التقييم المتميز والمنافسة الشرسة في قطاع البث، تظل  فرصة استثمارية جذابة. تُفرّق ميزة الحركة الأولى للشركة ووجودها العالمي الواسع وسجلها في إنتاج محتوى ثقافي هام. تشير هذه العوامل، إلى جانب قدرة Netflix على التكيف والابتكار، إلى أنها مجهزة جيدًا للحفاظ على قيادة السوق والاستفادة من مشهد الترفيه الرقمي المتنامي. وهذا يجعل المخزون يستحق النظر قبل تقرير أرباح الربع الثاني.