سهم ألفابيت كفرصة تقييم منخفضة، مفضلة لبائعي الخيارات القصيرة لإنتاج الدخل

(SeaPRwire) –   حققت شركة ألفابيت إنك (NASDAQ: GOOG، NASDAQ: GOOGL) نتائج إيجابية في الربع الماضي، ما أظهر زيادة في الإيرادات والهوامش. وبالتالي، يعتقد بعض الخبراء أن أسهم GOOGL لا تزال منخفضة التقييم، ما يجعلها خيارًا جذابًا لبائعي خيارات البيع القصيرة المتطلعين لفرص الدخل.

مناقشة الاستراتيجية

تتمثل إحدى الاستراتيجيات في بيع خيارات بيع قصيرة بسعر تمارس 135 دولارًا، تنتهي في 23 فبراير. كانت الأسعار الأولية لهذه الخيارات 1.01 دولار للخيار الواحد، وها هي الآن تتداول حول 30 سنتًا، ما يشير إلى تقدم ناجح لهذه الصفقة. وبالتالي، يبدو من الحكمة إعادة تدوير هذه الصفقة في هذه المرحلة.

تحليل أداء ألفابيت

كشف تقرير الأرباح الربعي لشركة ألفابيت الصادر في 30 يناير 2024 عن ارتفاع سنوي قدره 13% في الإيرادات، مع ارتفاع إيرادات السنة الكاملة بنسبة 9%. كما شهدت هوامش التشغيل تحسنًا، حيث ارتفعت من 24% في الربع 4 من عام 2022 إلى 27% في الربع 4 من عام 2023. وعرضت الشركة تدفق نقدي حر صافي قوي (FCF)، حيث أنتجت 69.5 مليار دولار في عام 2023، ممثلة هامش FCF متوسط قدره 22.6% بناءً على إيراداتها البالغة 307.3 مليار دولار.

إمكانات النمو المستقبلي

بناءً على توقعات المحللين بإيرادات قدرها 342.4 مليار دولار لعام 2024، فإن ألفابيت قد تولّد 75.3 مليار دولار في FCF، على افتراض استمرار هامش FCF بنسبة 22% طوال العام. وهذا التقدير يشير إلى ارتفاع قيمة السوق إلى 2.259 تريليون دولار، ممثلاً ارتفاعًا قدره 29% عن القيمة السوقية الحالية البالغة 1.75 تريليون دولار.

استراتيجية توليد الدخل

إحدى الطرق التي يمكن للمساهمين من خلالها الاستفادة من هذا النمو المحتمل هي بيع خيارات بيع قصيرة خارج المال (OTM) بأجل انتهاء قريب. على سبيل المثال، بالنظر إلى فترة انتهاء 8 مارس، تتداول خيارات بيع بسعر تمارس 135 دولار بسعر 1.11 دولار، مما يوفر عائد فوري قدره 0.82% لبائع الخيارات القصيرة. من خلال استخدام 13,500 دولار نقدًا أو سلفًا لبيع عقد واحد من الخيارات، يمكن للمستثمر تراكم 444 دولاراً من خلال تكرار الصفقة أربع مرات في الربع، ما يترجم إلى عائد متوقع قدره 3.29%.

الاستنتاج

وبشكل موجز، يبدو أن أسهم شركة ألفابيت منخفضة التقييم، ما يقدم فرصة لتوليد الدخل من خلال بيع خيارات بيع قصيرة خارج المال (OTM) في انتظار احتمال تقدير أسعار الأسهم.