تحليل أسهم دولينغو: هل ما زال من المبكر الاستثمار؟

(SeaPRwire) –   (NASDAQ: DUOL) قد شهدت نموا هاما، حيث تضاعفت أكثر من مرتين خلال العام الماضي وتفوقت على مؤشر ناسداك 100. اعتبارا من الآن، تبلغ قيمة سوق دولينغو أكثر من 8 مليارات دولار. دخلت المنصة لتعلم اللغات السوق العام في يوليو 2021 وأعادت 36٪ إلى المساهمين منذ ذلك الحين. مع أدائها الممتاز، قد يتساءل المستثمرون إذا كان مازال من الجيد شراء أسهم دولينغو بقيمتها السوقية الحالية.

أداء الربع الثالث من 2023

في الربع الثالث من عام 2023، أبلغت دولينغو عن مؤشرات نمو قوية. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميا بنسبة 63٪ سنويا ليصل إلى 24.2 مليون، في حين ازداد عدد المستخدمين النشطين شهريا بنسبة 47٪ ليبلغ 83.1 مليون. بلغ عدد المشتركين المدفوعين 5.8 مليون، ارتفاعا بنسبة 60٪ سنويا. أبلغت الشركة عن صافي دخل قدره 2.8 مليون دولار، تحسنا كبيرا مقارنة بخسارة صافية قدرها 18.4 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. ارتفع إيرادها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك 10 مرات ليصل إلى 22.5 مليون دولار، بهامش صحي يبلغ 16.3٪. رفعت دولينغو أيضا توقعاتها للسنة الكاملة، متوقعة نمو إيراداتها الإجمالية بنسبة 40٪ سنويا.

جهود التنويع

بينما تشتهر دولينغو بتعلم اللغات، فقد زادت بنجاح نمو مستخدميها من خلال تطبيق مبدأ اللعب. تعمل المنصة على نموذج مجاني مع خدمات مدفوعة للحصول على ميزات متقدمة. شكلت إيرادات الاشتراكات نسبة 77٪ من إيراداتها الإجمالية في الربع الثالث. تهدف توسعات دولينغو في مواضيع جديدة، مثل دورة الموسيقى التي أطلقت مؤخرا، إلى فتح مصادر إيرادات إضافية.

المنظور المالي

يتوقع المحللون أن ترتفع مبيعات دولينغو من 369 مليون دولار في عام 2022 إلى 700 مليون دولار في عام 2024. ويتوقعون أرباحها المعدلة بمعدل 0.81 دولار للسهم في السنة المالية 2024، مقارنة بخسارة قدرها 1.51 دولار للسهم في عام 2022. على الرغم من أن تقييمها يبلغ 11.5 مرة مبيعاتها المستقبلية و253.3 مرة أرباحها المستقبلية، إلا أن هامش التدفق النقدي الحر المحتمل لدولينغو البالغ 30٪ في عام 2024 قد يؤدي إلى تقييم أكثر معقولية يبلغ 26 مرة التدفق النقدي الحر.

توصيات المحللين

من بين 11 محللا يغطون أسهم دولينغو، يوصي ثلاثة بـ “شراء قوي”، ويوصي واحد بـ “شراء معتدل”، وسبعة يوصون بـ “الاحتفاظ”. ويبلغ الهدف السعري للـ 12 شهرا المتوسط الذي تم بلوغه بالفعل، لكن هدف الشارع الأعلى بقيمة 230 دولار، الذي رفعته مؤخرا بنك أمريكا، يشير إلى إمكانية تقدم قدرها ما يقرب من 19٪.

الاستنتاج

على الرغم من أن تقييم دولينغو قد يبدو مرتفعا، إلا أن نمو مستخدميها القوي وجهودها في التنويع ومنظورها المالي الإيجابي تجعلها استثمارا جذابا لمن يبحثون عن الاستثمار في قطاع تكنولوجيا التعليم. على المستثمرين مراعاة بعناية إمكانية استمرار توسع الشركة وابتكارها.