اعتبار شراء الانخفاض في أسهم هيرشي أثناء ارتفاع أسعار الكاكاو

(SeaPRwire) –   (NYSE: HSY) كان أداء مميزا على مدى العقدين الماضيين، حيث تفوق على السوق الأوسع بزيادة ملحوظة تبلغ 657٪ عند تعديلها للأرباح الموزعة. على الرغم من هذا السجل الإيجابي الباهر، إلا أن السهم يتداول حاليًا بانخفاض قدره 30٪ عن مستوياته القياسية، مما يقدم للمستثمرين فرصة شراء محتملة بالنظر إلى رأسماليته السوقية البالغة 39 مليار دولار.

الأداء في الربع الرابع من 2023

شركة هيرشي المعروفة عالميًا بمنتجاتها الحلويات، أبلغت عن مبيعات بلغت 2.66 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023، ما يمثل زيادة طفيفة تبلغ 0.2٪ على أساس سنوي. على الرغم من أن المبيعات جاءت أقل من توقعات الشارع المالي، إلا أن شركة هيرشي تجاوزت توقعات الأرباح، حيث سجلت أرباحًا قدرها 2.02 دولار للسهم مقابل توقعات تبلغ 1.95 دولار للسهم. نسبت الشركة انخفاض إيراداتها الأساسية إلى انخفاض حجم المبيعات وخليط غير مواتٍ للمنتجات، مع تفاقم ذلك بزيادة قدرها 6.5٪ في أسعار المنتجات. بالإضافة إلى ذلك، شهد قطاع المقالات المالحة في أمريكا الشمالية انخفاضًا ملحوظًا في الحجم يبلغ 26٪، يرجع أساسًا إلى تخفيض مخطط للمخزون يرتبط بتنفيذ برنامج إدارة الموارد المؤسسية.

على الرغم من هذه التحديات، شهد سهم شركة هيرشي تراجعًا يبلغ أكثر من 4٪ بعد إعلان الأرباح، دفعت به التفاؤل بشأن جهود تحسين التكاليف لدى الشركة وزيادة كبيرة في الأرباح الموزعة تبلغ 15٪.

تأثير أسعار الكاكاو المرتفعة

بالنظر إلى عام 2024، تتوقع شركة هيرشي نمو الإيرادات في نطاق 2-3٪، مع استقرار الأرباح عند مستوياتها. ومع ذلك، كان المحللون قد توقعوا نمو أعلى في المبيعات يبلغ 3.4٪ ونمو في الأرباح يبلغ 12٪ للعام. تشكل ارتفاع أسعار الكاكاو بشكل كبير، والذي يعزى إلى ظروف جوية سيئة في غرب أفريقيا وهي منطقة رئيسية لإنتاج الكاكاو، عائقًا كبيرًا أمام شركة هيرشي. تضاعفت أسعار الكاكاو المستقبلية خلال العام الماضي، ما دفع بنك الاستثمار مورغان ستانلي إلى تخفيض تصنيف سهم HSY إلى “تحت الوزن” وخفض هدف السعر من 191 دولار إلى 183 دولار. من المتوقع أن تؤدي تكاليف المدخلات المرتفعة، ولا سيما أسعار الكاكاو، إلى ضغط سلبي على هامش الربح لدى شركة هيرشي خلال السنوات القليلة المقبلة، إلى جانب زيادة المنافسة وضعف الطلب في قطاع المقالات المالحة.

هدف السعر وتوقعات المحللين

على الرغم من التحديات قصيرة الأجل، يحتفظ المحللون بمنظور إيجابي عمومًا على سهم شركة هيرشي. من بين 22 محللاً يغطون سهم HSY، يوصون سبعة بـ “شراء قوي”، و14 بـ “الاحتفاظ”، وواحد بـ “بيع قوي”، ما يؤدي إلى تصنيف إجمالي “شراء معتدل”. يبلغ متوسط هدف السعر للسهم 218 دولار، ما يشير إلى إمكانية تحقيق زيادة قدرها 12.7٪.

بملخص، بالرغم من العقبات التي تواجهها شركة هيرشي من ارتفاع أسعار الكاكاو وتحديات أخرى في الصناعة، إلا أن سجلها القوي ونمو الأرباح الموزعة والإمكانية المحتملة تجعلها خيارًا مثيرًا للاهتمام بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى الانخفاض الحالي في سعر سهمها.