أسهم أمازون لا تزال مقومة بأقل من قيمتها: الاستفادة من طرح أسهم خيار بيع خارج النقود من أجل المكاسب الاستراتيجية

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:AMZN) قد أظهرت هوامش التدفق النقدي الحر (FCF) القوية في آخر ربع سنوي لها، مما يشير إلى إمكانية تقييم محتمل لأسهمها بنسبة تتراوح بين 18٪ إلى 58٪. بالنسبة لحاملي الأسهم الحاليين، يمكنهم الاحتفاظ بمراكزهم والانخراط في بيع خيارات البيع خارج المال (OTM) لتوفير فرصة للحصول على دخل إضافي.

اعتبارًا من 8 مارس، تتداول أسهم AMZN قليلاً أعلى عند 178.49 دولارًا أمريكيًا، لكن قيمتها الفعلية المحتملة قد تكون أعلى بكثير. وهكذا، يبدو تنفيذ عملية بيع خيارات البيع خارج المال حكيمًا. ومع ذلك، دعونا نعيد مراجعة أهدافنا السعرية لأسهم AMZN.

أهداف أسعار أسهم AMZN

كشفت البيانات الأخيرة حول هوامش التدفق النقدي الحر لأمازون في الربع الرابع عن هامش قدره 6.40٪ من المبيعات، وهو واحد من أعلاها خلال السنة الماضية. من خلال استخلاص هذه البيانات، يقدر المحللون أنه إذا بلغت مبيعات عام 2024 مبلغًا قدره 641.5 مليار دولار، مع هامش FCF قدره 6.40٪، فسيرتفع التدفق النقدي الحر إلى 41 مليار دولار، مما يشير إلى احتمال زيادة قدرها 11.4٪ من عام 2023.

علاوة على ذلك، تشير تقديرات مبيعات عام 2025 إلى ارتفاع إلى 715 مليار دولار، مما يؤدي إلى معدل تدفق نقدي حر يبلغ 43.4 مليار دولار. باستخدام عائد التدفق النقدي الحر البالغ 1.5٪، يمكن أن تصل القيمة المحتملة لأمازون خلال الـ 12 شهرًا المقبلة إلى 2.893 تريليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 57٪ عن رأس المال السوقي الحالي. باستخدام عائد تدفق نقدي حر أكثر تحفظًا قدره 2.0٪، ستكون القيمة المحتملة خلال الـ 12 شهرًا المقبلة 2.17 تريليون دولار، مما يشير إلى ارتفاع قدره 17.8٪.

مع مراعاة هذه العوامل، يبدو أن أسهم AMZN قد تتراوح بين 210 دولار للسهم (ارتفاع قدره 17.8٪) و281.65 دولار للسهم (ارتفاع قدره 57.8٪). وبالتالي، من المنطقي بالنسبة لحاملي الأسهم الاحتفاظ بمراكزهم وتوليد دخل إضافي عن طريق بيع خيارات البيع خارج المال في فترات الانتهاء القريبة.

بيع خيارات البيع خارج المال للحصول على دخل

على سبيل المثال، بالنظر في فترة انتهاء 28 مارس، يتداول خيار البيع بسعر 165 دولار، والذي يبلغ 6.40٪ أقل من سعر الفوري، بمقدار 57 سنتًا. من خلال ضمان 16,500 دولار نقدًا و / أو هامش مع شركة الوساطة، يمكن للمستثمرين “بيع عقد واحد” بسعر 165 دولار لانتهاء 28 مارس والحصول على 57 دولار فورًا. يعطي هذا الاستثمار عائدًا قدره 0.345٪.

Iفي حال بقاء أسهم AMZN فوق 165 دولار للسهم حتى 28 مارس، لن يطلب من المستثمر شراء 100 سهم بسعر 165 دولار باستخدام الـ 16,500 دولار المضمونة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين تكرار هذه المعاملة أربع مرات للربع التالي، مع إجمالي عائد متوقع قدره 228 دولار، مما يمثل عائدًا قدره 1.38٪ خلال الـ 90 يومًا التالية.

قد يفضل المستثمرون المفتوحون لمخاطر أعلى البيع على خيار 170 دولار، مما يوفر دفعة قدرها 1.23 دولار لكل عقد وعائد قدره 0.72٪. خلال 90 يومًا، يمكن أن يؤدي هذا إلى إجمالي عائد متوقع قدره 492 دولار أو عائد سنوي قدره 3٪.

وخلاصة القول، يمكن للمستثمرين في أسهم AMZN أن يكون لديهم ثقة في قيمتها المحتملة بناءً على تدفقها النقدي الحر القوي. ويوفر بيع خيارات البيع خارج المال فرصة للحصول على دخل إضافي أو وسيلة لشراء الأسهم بسعر أقل.